Комиссии пенсионных планов PPR съедают большую часть вычета по IRS. При расходах 2% в год выгоды нет совсем
Пенсионный накопительный план PPR (Plano Poupança Reforma) даёт два налоговых преимущества. 20% взносов за год можно вычесть из подоходного налога IRS. А если снимать деньги по правилам плана, с дохода берут 8% налога вместо обычных 28%. Но у многих планов комиссии управляющих компаний съедают эту выгоду почти целиком. Так подсчитал независимый сайт сравнения Compara PPR по данным ассоциации фондов APFIPP на 30 сентября 2026 года (исследование Compara PPR, Jornal Económico).
Расчёт такой: человек с 30 до 60 лет кладёт в PPR по 2000 евро в год и каждый возврат IRS вносит туда же. Для сравнения взят биржевой фонд (ETF) на мировые акции, купленный через брокера. Оба вложения приносят 7% в год до вычета расходов. Если у PPR расходы 0,2% в год, как у фонда, к 60 годам он даст на 55 752 евро больше. При расходах PPR 1,59% в год перевес — 10 894 евро, при 2% фонд уже на 104 евро впереди. Если возвраты IRS тратить, а не вкладывать, выгода PPR пропадает уже при расходах около 1,1% в год.
Из 47 планов, у которых расходы известны, 41 берёт 1,1% в год и больше, 12 — 2% и больше, у половины расходы выше 1,59%. При таких расходах, по подсчёту Compara PPR, около 80% налоговой выгоды достаётся управляющей компании.
Вычет по IRS — 20% от взносов за год, но не больше 400 евро до 35 лет, 350 евро с 35 до 50 и 300 евро после 50; возраст считают на 1 января. Полный вычет дают взносы 2000, 1750 и 1500 евро в год. Поэтому в конце года банки и страховые активно предлагают пополнить PPR. Сколько план берёт в год — комиссию за управление (comissão de gestão) и общие расходы (custos correntes), — написано в его информационном документе. Сравнить планы между собой можно на сайте Compara PPR.
В вычет по IRS за 2026 год попадут только взносы, сделанные до 31 декабря.
